红圈所金杜被判赔5600万元，锦天城判赔7000万元，做律师如履薄冰

红圈所金杜律师事务所被判决赔偿5600万元，锦天城被判决赔偿7000万元，做律师如履薄冰如临深渊。

做律师时间越长，越来越胆小，可谓如履薄冰如临深渊。只怕有一点疏露，打输官司。看起来稳赢的案件，也不敢大意了。

上海金融法院近日审结一起涉资产支持证券欺诈发行民事赔偿案，依法判决原始权益人昆山美吉特灯都管理有限公司（以下简称“灯都公司”）赔偿原告中国邮政储蓄银行股份有限公司投资本息损失人民币5.6亿元，其余四家中介机构在各自责任范围内承担连带赔偿责任。其中，法律服务机构，中国最知名红圈所北京金杜律师事务所被判决承担10%责任，需要赔偿5600万元。

该案系全国首例资产支持证券欺诈责任纠纷案，2016年7月26日，原告与管理人上海富诚海富通资产管理有限公司签订《认购协议》，认购《华泰美吉特灯都资产支持专项计划》项下面值共计9.67亿的优先级证券，北京市金杜律师事务所担任法律顾问。

2016年11月，案涉证券在上海证券交易所挂牌。证券到期后，原告仅获得部分本息兑付。经专项审计认定，案涉基础资产租赁合同系为融资而签订，并非真实情况。原告认为上述五被告构成欺诈发行且造成其巨额损失，遂诉至上海金融法院。

审理结果显示，灯都公司属于欺诈发行资产支持证券应赔偿原告本息损失，而财务顾问应承担连带赔偿责任，是哪家中介则对信息披露虚假陈述的形成、发布有重大过失。最终，金杜律所要在10%责任范围内承担连带责任。5.6亿的10%大约就是赔偿5600万。

之前，锦天城在五洋案件中被杭州中院判决赔偿7000万元。之后，又有华信案涉及450亿元，如果再因此判决锦天城承担责任，锦天城可能无法承担后果，因此，锦天城向浙江高级人民法院领导写了紧急汇报，并且公开于网络，后续结果如何，至今未见报道。

关于上海华信债券类业务虚假陈述系列案情况的紧急汇报

高级人民法院领导同志:

上海华信集团有限公司债券虚假陈述纠纷系列案件 (以下简称“华信案”)，因其重大社会影响，目前已引起社会广泛关注。

上海华信国际集团有限公司 (以下简称“上海华信”)曾为世界五百强企业和上海市规模最大的民营企业，从事石油、金融等领域业务。2015年，锦天城(以下简称“本所”)与上海华信建立业务合作关系，为其部分融资业务提供法律服务。鉴于当时上海华信的经济实力及品牌效应，各类大型金融机构对其债券的发行及认购十分踊跃。

因上海华信母公司中国华信董事局主席叶简明涉嫌犯罪被采取强制措施，金融机构停止向上海华信提供融资支持，2018年6月起上海华信已发行的本所提供法律服务的银行间市场中期票据、超短期融资券和交易所公司债券，相继违约，无法兑付本息 (总额累计超过450亿元)。2019年12月，上海华信进入破产程序，经清理普通债权的清偿率极低。

从2021年7月开始，陆续有华信债券的机构投资者(烟台银行、吉林银行、郴州农村商业银行、湖南资兴农村商业银行、湖南安仁农村商业银行和华润深国投信托有限公司等)起诉债券主承销商(中国邮政储蓄银行、中国国际金融公司、中国建设银行、渤海银行、光大证券、中信建投、国开证券)、审计机构(上会会计师事务所、)、评级机构和提供法律服务的锦天城律师事务所，目前已有15个案件正由上海金融法院审理，索赔金额总计达15亿元。

华信债券违约和破产程序中普通债权清偿率低有其复杂的政治经济原因，绝非因债券发行中介机构的专业服务行为所导致。锦天城作为法律服务机构，本所亦按照相关规则要求出具《法律意见书》，履行了相应的勤勉尽责义务（注:我所为华信债券发行服务金额超过450亿元，但涉及律师收费总额仅40多万）。

2022年6月23日，最高人民法院颁布的《关于为深化新三板改革、设立北京证券交易所提供司法保障的若干意见》强调，“要准确完整理解《最高人民法院关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定》所秉持的证券中介机构责任承担与注意义务、注意能力和过错程度相适应原则，力戒一刀切；对服务中小企业的证券中介机构的过错认定，坚持排除职业怀疑后的合理信赖标准，提高裁判标准的包容性和精准性，防止过分苛责证券中介机构产生寒蝉效应”。这是非常正确的。

在司法主管机关的关心下，锦天城成立23年来一直是上海本土规模最大的知名律师事务所，全球律所排名68位，是建设上海国际金融中心等“五个中心”打造一流营商环境的重要专业法律服务机构之一。锦天城每年受理案件及项目近十万件，法律服务企业一万余家，在服务国家战略和地方发展中作出巨大贡献，同时每年为国家和地方贡献各类税收接近10亿元。

此前本所已因杭州中院“五洋债案”判决承担近7000万元的赔偿责任。若上海金融法院像杭州中院那样无限扩大证券服务机构责任边界，再次判令本所就华信案承担责任，则后续会引起连锁索赔反应，最终将导致培育发展20多年的上海最大规模且最有影响力的律所毁于一旦。

为此，特向高级人民法院领导紧急汇报，恳请相关领导同志在百忙之中关注上述案件的审理，关心支持上海法律服务业务的健康发展。锦天城将不忘初心，牢记使命，继续作为上海法律服务业的排头兵，进一步提升服务能力和水平，努力做精做强，为服务国家战略和上海“五个中心”建设贡献更多的力量。

上海市锦天城律师事务所

二0二三年三月七日